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全球最大对冲基金最新持仓出炉!做多中国!达里奥未食言

时间:2019年08月15日 08:55:24 中财网
  8月13日晚,世界头号对冲基金桥水(Waterbridge)向美国证监会(SEC)提交了2019年二季度持仓报告。

  桥水创始人、首席投资官瑞达里奥(Ray Dalio)此前曾喊话“不投资中国非常危险”,建议全球投资者进入中国市场,而桥水的最新持仓也证明,桥水的确在大幅加仓中国。报告显示,今年二季度,桥水首次新进两只中国ETF,对阿里巴巴等中概股也进行了加仓。


  图片来源:美国证监会(SEC)
  新进两只中国ETF
  达里奥此前表示“不投资中国非常危险”,建议全球投资者进入中国市场。达里奥称,“如果你是全球投资经理,忽略现在的中国将会是你职业生涯最大的败笔”,并表示进入中国宜早不宜迟,现在就是最佳时机。

  达里奥指出,中国现在的金融市场持续向境外投资人扩大开放程度,更是出现了一个千载难逢的历史性机会。与此同时,中国的股票市场和债券市场都对境外投资人展现出前所未有的开放姿态,正是买入的最佳时机。另一方面,对于在全球配置资产的投资者来说,买入中国资产也是一个避险刚需。

  而桥水的最新持仓也证明,桥水的确在大幅加仓中国。

  根据最新披露的2019年二季度持仓报告,桥水新进ISHARES旗下两只ETF,值得关注的是,这两只均为中国ETF。

  一只为中国大盘ETF(CHINA LG-CAP ETF),这是在美国上市的市值最大、流动性最好的中国ETF;另一只为MSCI中国ETF(MSCI CHINA ETF)。


  根据报告,桥水共持有中国大盘ETF约71.62万份,持仓市值达3063.1万美元;持有MSCI中国ETF约50.04万份,持仓市值为2974.6万美元。

  自2018年6月首次“入摩”以来,A股在MSCI指数中的比重不断提升。截至今年8月,MSCI已如约将中国大盘A股纳入因子从10%增加至15%,完成了“三步走”扩容方案的第二步。

  按照计划,今年11月,MSCI会将所有中国大盘A股纳入因子从15%增加至20%,同时以20%的纳入因子纳入中国中盘A股(包括符合条件的创业板股)。届时桥水所持有的MSCI中国ETF也会随着MSCI纳A而进一步增加A股权重。

  加仓阿里巴巴等中概股
  在对个股的调整中,桥水对中概股显得十分乐观,二季度进行了大幅加仓,且增持比例几乎都在200%以上。与之对比,桥水一季度对中概股的加仓比例仅在1%-2%之间。

  京东、阿里巴巴在二季度被大举增持。其中,桥水对京东的持仓从14.46万股增至48.95万股,增持逾34万股,增持比例高达238%。对阿里巴巴的持股从9.12万股增至31.39万股,加仓超22万股,增持比例为244%。

  百度、携程同样被大幅加仓。其中,百度从3.07万股被增持至10.38万股,携程则从3.41万股被增持至11.53万股。此外,51JOB从5447股增加至2.24万股,YY也从3769股增至1.28万股。


  增持印度、看好巴西
  与此同时,另一个亚洲新兴国家——印度,也在二季度获得桥水的大幅加仓。

  报告显示,目前桥水对MSCI印度ETF的持仓市值达到1.06亿美元,持仓份额约300.61万份,而在上个季度,桥水仅小幅持有2.18万份,环比增长137%。

  此外,巴西也持续获得桥水青睐。

  桥水在二季度对MSCI巴西ETF小幅加仓10.61万份,此前桥水已经在一季度大幅增持超800万份。截至二季度末,桥水对该ETF共持有943.06万份,市值4.12亿美元,是其第七大持仓标的。

  此外,在桥水二季度的前十大持仓中,领航新兴市场ETF与上个季度相比被大幅减持超2600万份,但其持仓市值为20.22亿美元,继续居首。核心MSCI新兴市场ETF、MSCI新兴市场ETF,也分别被减仓1775.7万份和4586.84万份。

  此外,在美股续创新高的情况下,桥水对两只标普500指数ETF也进行了小幅减仓,持仓份额合计减少120万份。

  美股持仓市值缩水20%
  桥水总管理规模约1600亿美元,二季度末桥水美股持仓市值总额为127.51亿美元,较一季度末的163.25亿美元,缩水21.9%。

  具体来看,桥水新进持有可口可乐12.34万股。作为一只老牌消费股,可口可乐近期表现相当坚挺,7月还创下历史新高,站上54美元,桥水的持仓成本则在51美元左右。

  同时,桥水还大幅加仓了零售公司克罗格、道富银行、谷歌和运动服饰零售商富乐客等。

  科技股方面,桥水一季度减持了谷歌、英特尔和IBM,二季度则对其进行了加仓。尤其是英特尔,持仓数从31.08万股增至57.98万股。同时,IBM从4.42万股增加到5.56万股,谷歌也从601股小幅增加至7629股。

  另外,一季度被桥水大幅减持的脸书,在二季度继续被减仓,持股数量从3.59万股进一步降至1.82万股。

  继续买入黄金
  今年5月以来,投资者避险情绪不断升温,风险资产价格回调,黄金价格开始不断上涨。6月金价单月涨幅7.8%,为两年来最好的月度表现,金价还一度突破1440美元,刷新6年高点。目前来看黄金继续保持上涨趋势。

  达里奥一直都十分推崇黄金投资,他在近期重申黄金将是“下一个范式切换后”(paradigm shift)的顶级投资选择,他认为增加黄金到投资组合中能减少风险、增加回报,相信黄金是个有效的投资组合多元化利器。

  从桥水持仓看,也的确在二季度增持了黄金。报告显示,桥水少量加仓SPDR黄金ETF,对其持仓规模从402.8万份增至405.66万份,持股市值达到5.4亿美元,保持第六大持仓;此外,还加仓了全球第二大黄金ETF iShares Gold Trust,持仓规模达到1167.99万份,比上季度增加约7万份。

  目前,SPDR黄金ETF的最新价在140美元上方,而桥水二季度的持仓成本价约为133美元。

  事实上各国央行也不停买入黄金,根据世界黄金协会8月1日发布的报告,各国央行在2019年二季度大举买入224.4吨黄金。中国方面,根据央行数据,截至2019年7月,中国黄金储备6226万盎司,环比增加32万盎司,连续8个月增持,增持总量达到302万盎司。(.东.财 .朱.小.嘉)
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